中金維持百度集團“跑贏行業”評級 目標價167.1港元
2月23日消息,中金發布研究報告稱,維持百度集團“跑贏行業”評級,目標價167.1港元。該公司4Q22Non-GAAP凈利潤達54億元(Non-GAAP凈利潤率16%),超市場預期12%。
此前公司首批獲準在北京亦莊地區開展無安全員自動駕駛測試,且計劃2023年在全國范圍內陸續增加投放200臺全無人駕駛運營車輛。該行認為其在首都獲批全無人測試具備較強示范效應,為“蘿卜快跑”多城市的擴張奠定基礎。
該行認為,百度大模型新項目“文心一言”有望打通2C和2B兩條商業化路徑。
第一,C端開啟廣告業務的流量新入口:公司預計“文心一言”將融合進搜索引擎重塑信息生成和呈現,該行認為“文心一言”先進的中文自然交互能力有望成為百度發展的新起點,或將創造新的流量入口。
第二,B端有望迭代云的商業形態:公司預計“文心一言”將作為云業務的一部分對外提供服務,截至目前官宣加入其生態圈的企業已經超過400家,該行認為百度具備AI的差異化、結構化供給能力,其四層架構包括基礎云計算能力、深度學習框架、預訓練大模型以及應用側能力,可賦能各行各業,該行認為商業化前景可期。
百度創始人、董事長兼CEO李彥宏在財報會議上透露,百度將在三月份推出的生成式AI產品文心一言(ERNIE Bot),并宣布計劃將多項主流業務與文心一言整合。
文心一言與搜索整合,還將通過百度智能云對外提供服務,根本性地改變云計算市場的游戲規則;此外,文心一言大模型還將搭載到Apollo智艙系列產品,并與小度進行集成。
另外,在自動駕駛出租車方面,今年百度計劃進一步擴大車隊和運營,減少安全司機數量,繼續降低人工成本;降低了Apollo RT6的車輛成本,百度利用該車型將提供大規模的無人駕駛網約車服務,首次將無人駕駛汽車的價格降低到大眾市場電車的價格水平。
根據百度最新財報,2022年,百度全年營收1236.75億元,歸屬百度的凈利潤為206.8億元,同比增長10%。其中2022年第四季度營收330.77億元,歸屬百度的凈利潤為53.71億元,同比增長32%。
百度方面表示,AI將是下一個驅動大增長的技術創新。2022年百度核心研發費用為214.16億元,占百度核心收入比例22.4%。百度即將推出大語言模型、生成式AI產品文心一言(ERNIEBot),已官宣加入百度文心一言生態圈企業400余家。
AI出行方面,財報指出,蘿卜快跑穩居全球最大自動駕駛出行服務提供商,累計訂單量超200萬單,其中,Q4累計訂單量56.1萬單,同比增長162%。
(圖源:百度官方微博)
