一單只賺2塊錢，快遞行業重啟價格戰
1.今年上半年，快遞行業企穩回升
日前，A股上市的順豐、圓通、申通、韻達按規定公布了6月經營數據，這也意味著快遞行業上半年的成績單正式開始披露。
結合此前的月度經營數據可以發現，上半年快遞行業出現了不少新變化。
快遞收入方面，順豐依舊一騎絕塵，上半年營收1224億元;圓通相對穩定，營收254億元;韻達和申通分別營收214億元和186億元，整體差距似乎仍很明顯。
但值得注意的是，申通增速驚人。單看6月數據，韻達營收36.65億元，同比減少11.47%;申通營收33.6億元，同比增長12.67%。此消彼長之下，雙方的差距還在進一步縮小。
與此同時，業務量方面，上半年順豐、圓通、韻達、申通分別完成58.37億票、97.76億票、84.02億票、77.31億票。申通整體落后韻達，但6月申通完成15.23億票，同比增長28.26%;韻達則完成15.81億票，同比減少2.04%，和申通僅相差5800萬票。
由此看來，無論是營收還是業務量，申通和韻達的差距都在持續縮小。如果下半年繼續保持這一趨勢，申通全年業績甚至可能反超韻達。
不過，6月營收、業務量雙降的韻達，上半年凈利潤的增長倒是很明顯。韻達此前發布的上半年業績預告顯示，其歸屬于上市公司股東的凈利潤預計為7.5億-9.57億元，同比增長37.31%至75.12%。
(截自韻達公告)
同時，韻達還在7月16日的投資者關系活動中透露，第二季度預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.92億-5.98億元，同比增長96.79%至200.62%。
對于凈利潤的高速增長，韻達方面表示，一是因為優質客戶規模持續回升，優質電商包裹持續擴增;二是因為梳理調整了一批網絡管理措施、考核措施、政策措施，輕小件包裹比例也從4月份以來環比提升。
考慮各快遞公司正處于不同的發展階段，戰略重心有所差異，短期內的排名變化也屬于正常現象。不過有一點可以肯定的是，今年以來，整個快遞行業都呈現出企穩回升態勢。
比如申通的營收從1月的21.72億元，穩步上升至6月的33.6億元;圓通從30.68億元上升至42.46億元;韻達從27.49億元上升至36.65億元……
這一明顯的上升曲線，意味著快遞行業的全面復蘇已成定局。接下來的問題，就是如何在新一輪競爭中保持穩定健康的增長。
2.單票收入持續下滑，價格戰又要重啟?
在各大快遞公司的經營簡報中，還有一個數據值得我們關注：單票收入。
6月數據顯示，圓通快遞產品單票收入為2.37元，同比減少9.33%;韻達單票收入2.32元，同比減少9.73%;申通單票收入2.21元，同比減少11.95%。
幾家頭部快遞企業，一年內同步降價10%左右，頗有些重啟價格戰的意味。
而且結合營收和業務量數據，這其中增長最快的申通，也正是降價幅度最大、單票收入最低的快遞。用低價換取市場規模，似乎仍是快遞行業屢試不爽的手段。
另一邊的順豐，也沒能從行業趨勢中獨善其身。雖然其單票收入在6月達到16.42元，同比增長3.86%。但如果不計算豐網，其單票收入還是出現了2.44%的降幅。
(截自順豐公告)
順豐在公告中也提到，“經濟快遞板塊中的豐網業務已于2023年6月完成轉讓交割”，受讓方正是開始沖刺IPO的極兔。
時間回到去年7月，順豐經營策略轉向，原本的特惠件徹底退出。同時順豐控制豐網件，更加聚焦能力強的時效件，以及行業空間更高的電商標快件，以此細化產品結構、提高利潤水平。
換而言之，去年6月的順豐還在布局特惠件和經濟件領域，單票收入本就處于歷史較低水平。今年同期即使出售了豐網，順豐的單票收入也才回歸2021年的水平，距離2020年的17.77元仍有一段距離，更不用說2020年以前高達23元以上的標準了。
如果說2020-2021年快遞行業的價格戰，是一場“速決戰”。那么如今緩慢降價的形勢，則更像是一場“持久戰”——先撐不住的必然會被淘汰，這也給快遞行業的降本增效提出了更高要求。
因此，對于快遞行業如今的低價競爭，也不必過分擔憂。我們看到很多快遞公司單票收入下降的同時，凈利潤不降反增，也反映出其正在全方位提升效能。像是順豐和韻達都預告，上半年歸屬于上市公司股東凈利潤分別增長60%-68%、37.31%-75.12%。
(截自順豐公告)
如果是憑借實體投入、技術升級、數字化轉型等實現成本優化，再讓利給客戶換取市場，這也可稱得上是健康的競爭方式。
比如今年5月，申通總裁王文彬就曾表示，公司運營成本持續下降，4月較1月下降了27%。
7月20日，申通貴州貴陽轉運中心剛剛舉辦了喬遷儀式，將貴州省區和貴陽轉運中心一起搬到了龍里縣。
據悉，隨著新分撥中心的布局優化，日均產能從130萬票逐步提升至160-180萬票，操作量峰值可達190萬。申通貴州運營部門負責人還介紹，整個貴州省區的產能將提升超70%。
通過類似的方式提高產能、降低成本，已經成為了快遞行業共同努力的方向。
3.行業洗牌加速，低價不是唯一競爭手段
雖然快遞行業的價格戰仍在持續，但我們也看到，無論是順豐、菜鳥、京東物流，還是通達系和極兔，都開始了對高品質服務的追求。
比如菜鳥推出自營快遞品牌“菜鳥速遞”，旗下“菜鳥標快”產品宣布提供“時效準穩、價格優、服務周到”的高品質門到門寄遞服務。更追求時效的“菜鳥半日達”，不久后也會全面對外發布;
京東物流則是在倉配、末端服務等方面持續加碼，還發布了基于大模型的數智化供應鏈產品“京東物流超腦”及全新升級的京慧3.0。據悉，京慧3.0在銷量預測、庫存、供應及補貨計劃方面更具表現力，其交互式供應鏈控制塔能夠幫助用戶快速定位并解決供應鏈問題;
順豐斥資200億建設的鄂州機場將于今年第三季度正式投入運營，預計年內陸續開通40余條國內貨運航線，進一步提高履約時效;前不久成昆高鐵貨運專列正式通車，順豐和京東物流都作為貨源組織方深度參與，填補了中段距離運輸的時效短板。
“通達系”也沒有閑著，此前“中通標快”宣布不上門必賠付，一度引起熱議;申通加快了無人配送布局，前不久還完成了西北首家無人配送車試跑;圓通持續推進“一號工程”在公司全網落地，多維度、全方位為分公司賦能，提質降本增效，全面提升市場客戶體驗……
值得一提的是，如今順豐、菜鳥、極兔紛紛謀劃港股上市/二次上市，未來如果成功融資，競爭力還將實現質的飛躍。
再算上已經上市的京東物流和“通達系”，國內主要民營快遞企業將實現在資本市場的聚首。快遞行業的競爭，一定程度上也將徹底演變為資本市場的博弈。
屆時，隨著大量新鮮資金的涌入，是“燒錢換市場”，還是“投入換增長”，將成為快遞行業新一輪競爭的關鍵抉擇。
