華鑫證券維持國聯股份“推薦”投資評級
7月27日消息,華鑫證券近日發布研報稱,看好產業互聯網的發展前景以及國聯股份的龍頭地位。預測公司2022-2024年歸母凈利潤分別為9.40、15.28、23.51億元,EPS分別為1.89、3.07、4.72元,當前股價對應PE分別為48、29、19倍,維持公司“推薦”投資評級。
公司7月13日晚發布2022年半年報業績預告:報告期內公司預計實現營收277-279億元,同比增長 97.37-98.80%,實現歸屬凈利潤4.18-4.22億元,同比增長 93.37- 95.22%,實現扣非后凈利潤3.73-3.75億元,同比增長86.32-87.32%。
華鑫證券表示,公司上半年業績延續高增長態勢,其中Q2單季度實現營收155.62-157.72億元,同比增長95.55-98.06%,歸屬凈利潤2.63-2.67億元,同比增長90-93.17%,疫情期間仍能維持高速增長,超市場預期。業績超預期主要源于工業電子商務和產業互聯網的發展大勢以及公司長期的行業資源積累和公司多多電商擁有的模式優勢、服務能力和運營策略,公司各多多電商平臺繼續實施積極高效的上下游策略,使得網上商品交易收入快速增長。針對疫情影響,公司發起“保供保暢,穩產復產”產業鏈戰“疫”行動,積極協同近1600家供應鏈上下游企業、物流運輸企業、行業協會、產業園區、政府單位等各方資源,組織讓利各類優惠券、代金劵近4億元。疫情促進市場對公司多多平臺的認知,中長期利于提升公司多多平臺的滲透率,助力公司業績增長。
公司云工廠服務模式是:基于云工廠與多多平臺的在交易端、供應鏈端的強合作粘性、分配積極和信任關系,公司采取先投入后收費模式,即按降本增效的效果計費,在生產收益中進行適當分配。如按照生產噸數進行收費,收取10-20元/噸的服務費。簽約云工廠的產能一般在10-50萬噸/年,即未來技術服務費可以達到100-500萬/年。云工廠的數字化改造前期投入由公司墊付,一般每家200-500萬不等。2021年云工廠已簽約20家,2022年計劃新增簽約30-40家,等云工廠達到一定數量,這種SaaS模式,能夠為公司創造穩定的業績和現金流。
