星展維持美團“買入”評級 目標價296港元
10月11日消息,星展發布研究報告稱,美團旗下外賣業務和餐飲平臺整合可吸引商家及產生協同效應,提供廣告收入,預計外賣業務收入從2021年至2024年復合年增長率為23%,維持美團“買入”投資評級及目標價296港元。
截至10月11日10:03,美團每股報價151.1港元,跌6.32%,成交量877.12萬股,成交額13.62億,總市值9351.42億港元,跌破萬億。
星展表示,美團今年第二季度收入同比升16%至509億人民幣,高于市場預期10%,經調整純利錄21億人民幣,優于市場原預期虧損20億人民幣,主要受益效益提高,該行估計公司于2022財年經調整后可扭虧為盈賺約30億人民幣(原預期虧損70億人民幣),因受惠收入增長較高及毛利率良好。
此前,美團最新財報顯示,2022年第二季度美團營收509億元人民幣,同比增長16.4%;整個上半年營收972億元,同比增長20.3%;經調整EBITDA及經調整溢利凈額分別為38億元及21億元,同比環比皆扭虧為盈。
其中,核心本地商業分部(包括原有的餐飲外賣和到店、酒店及旅游分部,還有美團閃購、民宿以及交通票務)的經營溢利由2021年第二季度的59億元增加至2022年同期的83億元;同時,2022年第二季度新業務分部(主要包括美團優選、美團買菜、餐飲供應鏈(快驢)、網約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐廳管理系統及其他新業務)的經營虧損同比及環比均收窄至68億元。
該行表示,在不斷增長的“美團買菜”需求的支持下,擴大新業務投資雖然令其面臨短期利潤壓力,但高增長的買菜部門將通過其全國性的在線網絡成為下一個驅動力,推動新業務收入在2021年至2023財年期間以每年約37%的速度增長。
值得一提的是,美團近日正從各部門抽調人手,支持國際化業務,技術部門開始開發包括英語、西班牙語和阿拉伯語等在內的多語言平臺。在正式進入海外市場之前,美團選擇首先在中國香港地區試點外賣業務,關于該地區是否會試點閃購業務、推出獨立APP并采用新名稱等議題還在商討中。
目前,美團國際化業務仍在調研階段。該公司國際化業務由仇廣宇負責,其向美團高級副總裁、到家事業群總裁王莆中匯報。
