安信證券維持阿里巴巴“買入-A”評級 目標價154港元
7月8日消息,安信證券發布研究報告稱,維持阿里巴巴“買入-A”評級,預計2023財年第一季度收入同比-1.8%至2019億元,整體調整后EBITA同比-31.2%至287億元,對應調整后EBITA利潤率同比-6.1pcts至14.2%,主要由于相對高利潤率的商業增長承壓,基于SOTP估值方法,目標價154港元。
報告中稱,阿里巴巴公司CMR同比承壓,國際商業增長放緩:國內商業方面,據NBS數據,4-5月社會消費品零售總額分別同比-11.1%/-6.7%,計算得同期實物商品網上零售額同比-5.2%/+7%,該行認為5月線上消費反彈主要得益于5月31日晚上8點開啟618預售尾款支付,今年天貓618整體銷售額實現同比正增長,參與活動的品牌商家數量超過26萬,成交額過億品牌達279個。
該行表示,阿里巴巴公司對餓了么進行優化運營效率,同時夯實菜鳥國際物流基建,但受疫情影響,預計季度內餓了么訂單量同比下滑。另得益于非餐品類占比提升驅動客單價增長以及補貼的優化,該行預計季度內本地生活板塊收入將同比微增1%,同時運營效率有望進一步提升。
截至2022年7月7日收盤,阿里巴巴報收于116.7港元,下跌0.26%,成交量4042.81萬股,成交額47.0億港元。投行對該股的評級以買入為主,近90天內共有27家投行給出買入評級,近90天的目標均價為145.77港元。
截至發稿,阿里巴巴報121.0港元,漲3.68%,成交量3957.87萬股,成交額47.80億港元,總市值2.62萬億港元。
今年5月,阿里巴巴發布截至2022年3月31日的2022財年第四季度及全年財報。整個2022財年,阿里巴巴收入為8,530.62億元,同比增長19%。
財報顯示,截至2022年3月31日止季度,阿里巴巴收入為2,040.52億元,同比增長9%。其中,中國商業分部收入同比增長8%至1,403.30億元,本地生活服務分部收入同比增長29%至104.45億元,云業務分部收入同比增長12%至189.71億元。
